英伟达正在调查自家首席执行官。而谷歌正加紧打造芯片，这些芯片有可能抢走英伟达的客户。

周一开盘后英伟达股价迅速大跌 8%，跌至今年 3 月以来最低水平，导火索是该公司董事会启动了针对 CEO 黄仁勋的相关调查。字母表（Alphabet，谷歌母公司）股价上涨约 3%。这也是华尔街迎来首位身价 4.5 万亿美元企业 CEO 丑闻事件的最新进展。

谷歌于周一推出两款全新张量处理单元（TPU），也就是谷歌自研 AI 芯片：TPU 8tx 与 TPU 8i Max。二者与今年 4 月亮相的 TPU 8t、TPU 8i 组成完整产品矩阵，这是谷歌首次在单一年度内推出四款 TPU 系统，两款新芯片将于明年正式出货。

可以把这理解成一份芯片菜单。TPU 8tx可对数据全程加密，面向政府、银行以及其他强监管行业客户，搭配 AMD 的处理器使用。TPU 8i Max则将两颗芯片封装在同一个封装体中，专门应对超大上下文窗口需求 —— 上下文窗口指 AI 模型可同时处理的信息量。

最引人注目的是机构预测。彭博行业研究测算：不包含通过谷歌云对外租赁的芯片，TPU 芯片销售额将从今年约 120 亿美元，在 2028 年突破 1350 亿美元，两年时间增长超 11 倍。

反观英伟达的数中心业务，在 AI 浪潮最初两年增长接近 8 倍，从 2023 财年 1500 亿美元增长至 2025 财年 1150 亿美元。

如今 TPU 芯片已经大批量产出。行业数据显示，今年单季度 TPU 总算力直接翻倍，芯片出货量约 80 万颗。

Anthropic 是最具代表性的大客户。其 IPO 申报文件显示，与 TPU 相关租赁付款规模约 1610 亿美元。雷蒙德・詹姆斯券商表示，这让 Anthropic 成为谷歌设计合作方博通（Broadcom）最大的定制芯片客户。Meta、OpenAI、甲骨文同样是 TPU 采购方。

过去谷歌大约每年推出一款数据中心 TPU，如今可以针对每一类业务负载都提供对应的 TPU 产品。

不过英伟达依旧手握性能更强的产品。 雅虎财经测算，英伟达下一代 Rubin 芯片算力可达35 拍浮点（PFLOPS，每秒千万亿次浮点运算）；谷歌 TPU 8i 约为 10 拍浮点，TPU 8i Max 约 20 拍浮点。

谷歌主打性价比优势。行业通讯 SemiAnalysis 指出，运行 AI 智能体任务时，谷歌现有 Ironwood（铁木）TPU 每美元可实现的 AI 处理能力，最高接近英伟达 Blackwell（布莱克韦尔）芯片的三倍；当然如果追求极致绝对速度，英伟达旗舰产品依旧占优。

需要注意，预测不等于实际销售额，英伟达的 AI 芯片实际销量依旧遥遥领先所有对手。

英伟达下一个关键时间点为 11 月 17 日，届时它将发布第三季度财报，而此前一日相关重磅报道刚刚曝出。投资者十分关注：客户是否已经开始做多手准备、分散芯片采购。正如伯恩斯坦分析师史黛西・拉斯贡写给客户的研报所言：“黄仁勋不是普通的 CEO；他本人就等同于英伟达。”

责任编辑：郭明煜