财联社11月4讯（记者 夏淑媛） 今日，保险业协会公布当前普通型人身保险产品预定利率研究值为1.9%，较上季度1.94%下降4个基点。

业内专家表示，本次研究值距离在售普通型人身保险产品预定利率最高值2.0%差距为10bps，尚未触发此前监管约定的“连续2个季度高/低25bps及以上”阈值条件。

展望未来，业内专家预计，保险产品预定利率将阶段性企稳，普通型保险产品预定利率最高值2.0%，分红型保险产品预定利率最高值1.75%，万能型保险产品最低保证利率最高值1.0%，均有望维持不变。对于消费者而言，无需担忧保险产品集中涨价。

最新一期普通型人身保险产品预定利率研究值为1.90%，环比下降4BP

近日，保险业协会组织召开人身保险业利率研究专家咨询委员会2026年三季度例会，与会专家研究了人身保险产品预定利率研究值，提出当前普通型人身保险产品预定利率研究值为1.9%，较上期的1.94%环比下降4个基点。

回顾自预定利率动态调整机制实施以来的走势，普通型人身险预定利率研究值经历了“持续下行—触底回暖—再度下调”的波动。

数据显示，2024年四季度至2025年四季度，该研究值逐季下调，分别为2.34%、2.13%、1.99%、1.90%、1.89%，降幅持续收窄。随后在2026年一、二季度分别回暖至1.93%、1.94%。

而此次最新公布的三季度研究值1.90%，打破了此前连续两个季度的回暖态势，较峰值2.34%已累计下调44个基点。

据悉，在人身保险业利率研究专家咨询委员会上，与会专家就宏观经济运行态势、国债市场运行特征以及人身险行业经营现状进行研判，部分专家围绕资本市场波动、资产负债风险防控等议题开展专题研讨。

与会专家认为，2026年前三季度我国国民经济总体平稳运行，呈现动能向新、结构向优、质效向好的发展态势，国内生产总值同比增长4.6%，为全年目标顺利实现打下良好基础。人身保险业锚定高质量发展方向，持续深化改革转型，立足自身功能定位与比较优势，践行错位发展、优势互补，更好适应金融供需格局变化，不断提升服务实体经济与民生保障能力。

保险新单预定利率将阶段性企稳，消费者无需担忧产品集中涨价

随着最新一期普通型人身保险产品预定利率研究值出炉，业内普遍认为，保险产品预定利率将阶段性企稳，这不仅有利于保单的持续销售，也将驱动寿险新单负债成本持续改善。对于消费者而言，无需过度担忧保险产品出现集中涨价的情况。

从宏观趋势与产品策略来看，中泰证券非银金融行业首席葛玉翔指出：“中期来看，新产品预定利率上限调整的可能性并不高，不过，也不排除监管结合后续股债市场波动和险资自身经营情况做综合考虑。”他进一步表示，此前部分险企已推出预定利率为1.25%的分红型产品，这折射出高质量发展阶段下各险企差异化经营的思路。

“6月30日前分红险演示利率上限已由3.9%下调至3.5%。我们预计，后续各险企或在分红险定价端，通过不同水平的预定利率匹配差异化演示利率，以更好地实现低保底+高浮动的收益组合。”葛玉翔表示。

在负债成本改善方面，广发证券非银金融行业联席首席刘淇认为，随着低利率保单的新单及续期保费流入，存量保单负债成本有望呈现逐年下降趋势。同时，险企持续加大分红险推广力度，在当前居民理财市场中，分红险、万能险等浮动收益型产品的相对吸引力持续提升，产品结构切换有望加速，从而降低刚性负债成本。

聚焦今年的边际变化，方正证券保险行业分析师贾舒雅表示，自2025年8月末上一轮预定利率下调以来，至今已超一年未做调整，今年险企新单成本的压降主要得益于各公司的主动差异化管理，具体体现在两方面：

一是“报行合一”持续深化。今年3月，监管部门下发通知，将银保渠道费用细化为佣金、薪酬激励、培训及客户服务费、固定费用四项，进一步规范渠道费用。随着银保渠道占比的持续提升，此举有望推动销售效率进一步提升。

二是部分险企主动下调分红险保底利率。当前行业主销产品仍以1.75%保底利率的分红险和2%保底利率的传统险为主，但已有部分公司开始试点1.25%保底利率的分红险。“不过，由于市场仍偏好高保底利率产品，预计此类主动下调带来的行业整体成本优化幅度相对有限。”贾舒雅指出。