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来源：金融界
沉寂多时的面板行业，正在酝酿一场涨价博弈。10月13日，京东方释放调价信号，此前TCL华星、惠科也已相继行动，国内三大面板厂罕见同步提价。然而，涨价预期与基本面之间，仍有明显温差。
10月13日，京东方在投资者交流中回应近期面板涨价，表示部分关键物料采购成本持续上行，供应链成本压力持续加大，已就部分产品价格事项与客户沟通。无独有偶，TCL华星、惠科此前也相继释放调价信号，国内三大面板厂罕见同步行动。
成本上涨是重要推手。9月，康宁宣布自第四季度起，将部分显示玻璃产品价格上调15%及以上。与此同时，AI产业需求持续增长，挤占部分电子元器件产能，进一步推高面板产业链的成本压力。
此外，面板厂争夺的不只是眼前的价格空间，还有对供给的掌控力。近年来，中国大陆厂商逐渐占据全球面板市场主导地位，随着行业集中度提升，厂商也开始通过调节产能利用率控制供给。
但LCD市场的存量博弈终究有边界。为了打开新的增长空间，京东方、维信诺、TCL华星合计投入约1475亿元布局第8.6代OLED产线，将竞争延伸至笔记本电脑、平板等中尺寸显示市场。
面板厂集体提价
沉寂多时的面板价格，正在迎来新一轮涨价博弈。
10月13日，京东方在投资者交流中回应近期面板涨价，表示部分关键物料采购成本持续上行，供应链成本压力持续加大，已就部分产品价格事项与客户沟通。
京东方并非孤军行动。时间拉回9月，国内三大面板厂罕见同步公开调价信号。9月10日，TCL华星先向客户发出TV面板涨价函；9月15日，京东方发布产品价格调整通知函，拟对显示系列产品实施价格调整，自2026年第四季度生效；9月16日，惠科发出LCD面板调价通知。
多家厂商接连行动，实际上是上游多环节成本抬升倒逼出来的结果。其中，玻璃基板的涨价尤为直接。
9月11日，全球显示玻璃基板龙头康宁宣布自第四季度起对日元计价产品提价15%及以上，理由包括日元贬值及原材料、能源、物流成本上行。显示玻璃基板行业集中度较高，康宁一家全球市占超50%，加上日本旭硝子（AGC）、电气硝子（NEG），三家寡头合计超80%。
对于面板厂而言，这类核心材料的供应商选择空间有限，很难通过更换供应商来规避成本上涨。
值得注意的是，AI产业的扩张，又给供应链添了一把火。惠科在投资者交流中特别指出，AI服务器爆发，正在挤占IC、PCB、MLCC产能，间接推高面板行业的物料采购成本。TrendForce预计，受AI需求挤占上游材料产能影响，今年四季度电视面板总成本还将环比上升4%~7%。
不仅如此，成本压力不断累积，面板厂希望通过提价改善盈利，但下游需求依旧羸弱，反而可能限制涨价空间。
京东方也在最新发布的投资者关系活动记录中表示，受存储涨价影响，终端产品成本不断抬升，部分终端产品价格上涨，致使消费电子市场需求受到一定抑制，2026年主流应用终端销量预计均同比下滑。
终端需求承压，也意味着面板厂的提价并非只要成本上涨就能顺利落地。品牌厂商同样需要控制采购成本，若终端销售不及预期，面对面板涨价时自然会更加谨慎。
从目前的市场报价来看，涨价意愿与价格实际上涨之间仍存在距离。TrendForce数据显示，2026年9月，65英寸、55英寸、43英寸和32英寸电视面板均价分别为173美元、123美元、63美元和35美元，均与8月持平。
显示器面板方面，27英寸FHD/IPS面板均价为63.6美元，23.8英寸面板均价为51美元；笔电面板方面，15.6英寸面板均价为39.6美元，14英寸面板均价为26.7美元，同样未出现普遍上涨。
至少从9月的公开报价看，行业首先实现的是价格企稳，而不是新一轮普涨。
进入四季度，这场价格博弈的难度还在增加。一方面，旺季备货已在第三季度完成，TrendForce预计第四季度电视面板需求量环比下降4%；另一方面，上游成本上涨又挤压着面板厂的利润空间。对于面板企业而言，继续降价可能损害盈利，提价则要面对下游品牌的采购预算和库存压力。
面板厂为何开始争夺定价权？
过去十多年，面板行业最不缺的就是价格战。
LCD面板是典型的重资产生意，一条高世代生产线动辄需要数百亿元投资，建成后还要持续承担折旧、维护和技术升级成本。产线一旦投产，厂商就有动力尽可能提高稼动率、摊薄固定成本；但当多家厂商同时扩产，新增供给又很容易超过市场需求。
2020年至2021年，疫情带动居家办公和电视换机需求，面板价格快速上涨。以55英寸电视面板为例，价格一度从约106美元升至226美元，涨幅超过一倍。但随着需求退潮，价格随即反转，到2022年底跌至约82美元。
价格从高点回落，也让面板厂重新认识到，单纯依靠扩产争夺份额，未必能换来持续的利润。
此后，面板厂开始更多地通过调整产能应对市场变化。2024年，头部厂商逐步强化按需生产和控产策略，例如资料显示当时三大厂2月平均产能利用率降至50%至56%，策略迅速见效，上半年面板价格全面回升。
进入2026年，春节、国庆等需求淡季前后的产线检修与减产，仍是行业调节供给的重要手段。TrendForce预计，2026年10月全球大尺寸面板产线稼动率将降至79.6%，环比下降4.2个百分点，原因便是国庆期间京东方部分高世代产线停产数日，TCL华星、惠科也对部分产线进行了短期调整。
与此同时，面板行业的竞争格局也已经发生变化。三星显示于2022年全面停产LCD，LG 显示将广州8.5代线出售给TCL华星，夏普堺工厂、JDI鸟取工厂先后退出，台系友达、群创亦持续收缩转向半导体先进封装。
京东方、TCL华星、惠科则成为这一市场的重要供给力量。公开行业资料显示，中国大陆厂商在65英寸、75英寸及85英寸等大尺寸电视LCD面板市场占据约70%至85%的份额，90英寸以上超大尺寸几乎由中国厂商包办。
市场供给越来越集中于少数头部企业，主要厂商的产能安排，也因此更容易影响市场供需。但涨价最终能否转化为利润，仍要看下游客户的接受程度，以及售价上涨能否覆盖成本增幅。
从上市公司业绩来看，头部面板厂已经展现出一定的盈利修复能力。2026年上半年，京东方实现营业收入1031.32亿元，同比增长1.83%；归母净利润52.48亿元，同比增长61.62%。
TCL科技实现营业收入886.48亿元，同比增长3.61%；归母净利润38.08亿元，同比增长102.19%。其中，TCL华星实现净利润39亿元，归属于TCL科技股东的净利润为32.8亿元，同比增长24.8%。
千亿资金涌向OLED
LCD市场存量竞争渐趋成熟，面板厂商希望打开新的利润空间，便将目光转向中尺寸OLED市场。
随着OLED在手机市场逐步普及，面板厂开始寻找新的需求增量；而第8.6代产线采用更大的玻璃基板，更适合中尺寸面板生产，有望通过提高切割效率、降低单位制造成本，增强OLED与传统LCD的竞争力。
围绕这一市场，国内面板厂正在加码投入。2026年，京东方第8.6代AMOLED生产线正式量产，项目总投资630亿元；维信诺合肥第8.6代AMOLED生产线总投资550亿元，目前已完成厂房建设并进入设备搬入和调试阶段；TCL华星第8.6代印刷OLED生产线总投资约295亿元，预计2027年第四季度量产。三大项目合计投资约1475亿元。
京东方是目前进度较快的企业之一。6月17日，其成都第8.6代AMOLED生产线正式量产，设计产能为每月3.2万片玻璃基板，主要面向笔记本电脑、平板电脑等高端显示产品。
除了产能外，京东方还在加码研发。其在2026年全球创新伙伴大会上表示，未来五年研发投入将超过800亿元，采购规模将超过8000亿元，并继续推进玻璃基钙钛矿、玻璃基封装载板等新赛道。
维信诺的合肥项目是全球首条搭载无精细金属掩模版技术（ViP）的高世代AMOLED生产线，设计产能同样为每月3.2万片玻璃基板。3月，项目完成厂房建设交付；9月28日，荣耀智能手表6 Pro正式发布，搭载维信诺ViP+Tandem叠层OLED显示屏实现量产出货。
TCL华星则把筹码押在印刷OLED上。其第8.6代印刷OLED生产线设计月加工能力约2.25万片玻璃基板，计划于2027年第四季度量产。
不过，产线扩张只是故事的一面，市场能否承接新增供给同样关键。尽管OLED显示器需求增长，产品的价格却在下降。Omdia数据显示，2026年主流27英寸、240Hz OLED游戏显示器价格较此前下降超过四成，高端OLED显示器价格在上半年已降至约350美元，预计2027年将接近300美元。
从当下的LCD涨价博弈，到未来的OLED产能竞争，面板厂既要应对眼前的盈利压力，也要为下一轮行业竞争提前下注。
本文源自：环球老虎财经
（来源：金融界）