本文来自微信公众号： 大橘财经 ，作者：汤普济
10月7日，据中国台湾科技媒体DIGITIMES报道，中国大陆笔记本电脑代工厂商华勤技术和立讯精密近期接连获得惠普、戴尔的大额订单，长期由中国台湾厂商主导的全球笔记本电脑代工格局正在出现变化。
供应链消息人士透露，华勤将在2027年为惠普代工一款消费级笔记本电脑，这将是其获得的第七个惠普笔电项目。立讯精密则据称拿下戴尔高端轻薄本XPS 13的代工订单，并计划于2027年进入惠普游戏笔记本电脑供应链。
随着华勤、立讯不断获得国际PC品牌订单，中国大陆ODM厂商的业务开始向高端笔记本电脑领域延伸。DIGITIMES援引台湾供应链人士称，台系ODM厂商长期维持的市场优势正受到挑战，未来苹果MacBook也可能成为双方争夺的新目标。
华勤的经营数据已经体现出笔电业务的增长。8月27日，华勤技术在2026年半年度业绩说明会上表示，公司上半年笔记本电脑业务收入同比增长超过50%，预计全年出货量达到2000万台，在美系及台系客户中的份额也持续提升。
该预测出货规模已接近中国台湾第二大笔记本ODM厂商仁宝。DIGITIMES预计，2026年中国台湾四大笔记本ODM厂商广达、仁宝、纬创和英业达的出货量分别约为4414万台、2027万台、1885万台和1262万台。
华勤技术在业绩说明会上披露，公司已在南昌建立覆盖笔电研发、制造、交付和供应链的业务体系，并将手机业务中积累的天线、散热、新材料和新工艺等技术应用于笔记本电脑产品。
在制造环节，华勤已形成国内南昌、东莞，以及海外越南、墨西哥和印度的多地布局。
立讯精密则通过收购闻泰科技部分消费电子系统集成业务，扩大笔记本电脑整机制造布局。2025年，立讯精密启动相关收购，涉及手机、平板电脑、笔记本电脑等产品的ODM和OEM研发制造资产。
今年7月，立讯精密在投资者互动平台表示，其AI PC业务已覆盖海内外头部客户。
华勤、立讯精密争取更多国际品牌订单，正赶上全球笔记本电脑市场需求疲软、制造成本持续上涨，促使品牌厂商重新审视供应链布局。
TrendForce集邦咨询9月4日发布的报告预计，2026年全球笔记本电脑出货量将同比下降9.4%。10月8日，TrendForce指出，以建议售价900美元的主流笔记本为例，CPU、DRAM和SSD三项核心零部件在整机物料成本中的占比，到2026年第三季度已升至约68%。
不断上涨的零部件价格，也开始挤压品牌厂商的利润空间。
惠普8月26日发布的2026财年第三季度业绩显示，个人系统业务营收达到118亿美元，同比增长18%，但产品总销量同比下降16%，营业利润率由上年同期的5.4%降至4.6%。
在出货量承压、零部件成本不断攀升的背景下，控制代工成本成为惠普、戴尔等国际PC品牌的重要考量，也为中国大陆ODM厂商争取订单创造了机会。
据DIGITIMES援引供应链消息，部分中国大陆ODM厂商采取更具竞争力的报价策略，甚至愿意免除一次性工程开发和模具费用。对于面临成本上涨压力的国际PC品牌而言，这样的报价条件极具吸引力。
成本压力开始推动此前外迁的笔记本电脑产能重新向中国大陆回流。
TrendForce集邦咨询10月8日发布的报告指出，国际笔记本品牌正在重新评估此前为分散地缘政治风险而建立的海外产能。相比中国大陆成熟的制造体系，新兴生产地区在物流、零部件调度和供应链管理等方面面临更高成本，增加了品牌将部分产能迁回中国大陆的动力。
2025年至2027年中国大陆以外地区笔记本电脑生产占比变化及预测TrendForce
TrendForce预计，中国以外地区的笔记本电脑生产占比将从2025年的约24%降至2026年的21%。如果关税影响没有进一步扩大，2027年这一比例甚至可能跌破20%。
而在中国大陆ODM厂商加快争夺笔电订单之际，中国台湾传统笔电代工巨头纷纷将经营重心转向AI服务器。
据DIGITIMES统计，在中国台湾四大笔记本电脑ODM厂商中，广达和纬创的笔电业务营收占比均已降至20%以下，服务器业务占比则超过80%；英业达的笔电业务营收占比降至约50%。仁宝也在加快转型，计划将非PC业务营收占比从目前约三成半提升至40%，并将服务器业务作为重要发展方向。
不过，AI服务器的快速增长，并不意味着代工厂商能够获得同等幅度的利润增长。
2026年第二季度，广达毛利率从去年同期的7.05%降至5.02%，仁宝则由5.9%降至4.6%。随着高价GPU、内存等零部件推高产品成本，服务器业务的营收规模迅速扩大，毛利率却面临稀释压力。
对于转型相对较晚的仁宝，进入头部AI服务器供应链同样艰难。DIGITIMES今年8月就曾指出，仁宝进入英伟达和AMD核心供应链的机会有限，正在寻求从企业级服务器市场取得突破。截至第二季度，服务器业务在仁宝整体营收中的占比仍处于高个位数水平。
值得注意的是，相比已经拥有服务器业务基础、能够调整经营重心的大型ODM厂商，中国台湾上游零部件供应商面临更严峻的处境。据DIGITIMES 10月6日消息，台湾笔电零部件厂商自9月起已明显感受到客户采购减少的冲击，部分企业正加快拓展非笔电业务。